| 中国银行间债券市场回购交易动态行为研究——基于已实现跳跃风险的分析 |
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| 引用本文： | 王春峰,李晔,房振明.中国银行间债券市场回购交易动态行为研究——基于已实现跳跃风险的分析[J].管理学报,2010,7(7):1097-1101. |
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| 作者姓名： | 王春峰 李晔 房振明 |
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| 作者单位： | 1. 天津大学管理学院
2. 天津大学金融工程研究中心 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金，国家杰出青年科学基金 |
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| 摘 要： | 以二次幂变差的测量为理论基础,研究了银行间回购利率的跳跃风险.将已实现波动率分解为连续样本路径方差和离散跳跃方差.跳跃方差序列的统计特征表明,银行间短期利率的主要价格发现形式是跳跃.以此为基础,分析了银行间回购交易的动态行为.结果发现,跳跃行为在特征和成因上表现出了较之国外更为独特的特征.
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| 关 键 词： | 跳跃过程 二次幂变差 市场微观结构 |
Dynamic Repo Transactions of Chinese Interbank Bond Market:Evidences Based on Realized Jump Risk |
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| WANG Chunfeng,LI Ye,FANG Zhenming.Dynamic Repo Transactions of Chinese Interbank Bond Market:Evidences Based on Realized Jump Risk[J].Chinese JOurnal of Management,2010,7(7):1097-1101. |
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| Authors: | WANG Chunfeng LI Ye FANG Zhenming |
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