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| 中国证券市场指数的日历末效应分析 | |
| 作者姓名： | 吴启芳 汪寿阳 |
| 作者单位： | 中国科学院数学与系统科学研究院系统科学研究所,北京100080 |
| 摘 要： | 本文分别对中国证券市场上的大盘市场指数和基金指数近5年中年末／初．季末／初．月末／初交替的四个交易日的收益和波动检验日历末效应。实证结果表明：各指数年末、季末和月末的收益率都高于下一初期第一个交易日的；基金指数更是出现负收益水平。此外，各指数年初、季初和月初的日历效应更为显著，但基金指数与市场大盘指数的日历末收益规律不尽相同。 |
| 关 键 词： | 基金 中国证券市场 交易日 收益 年末 大盘指数 市场指数 初期 中年 实证 |
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