| 中国FCI构建及其对通胀的非对称性效应--基于BDFA-VAR模型和MS-VAR模型的实证分析 |
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| 引用本文： | 周德才,朱志亮,刘琪,王婧薇. 中国FCI构建及其对通胀的非对称性效应--基于BDFA-VAR模型和MS-VAR模型的实证分析[J]. 统计与信息论坛, 2017, 0(8): 47-55 |
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| 作者姓名： | 周德才 朱志亮 刘琪 王婧薇 |
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| 作者单位： | 南昌大学经济管理学院,江西南昌,330031 |
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| 基金项目： | 江西高校人文社会科学研究一般项目《基于MR-FATVAR模型的我国新金融状况指数的编制、评价及其应用研究》(JJ161008)，教育部人文社会科学研究青年基金项目《我国广义金融状况指数体系的设计、测度与应用研究:基于FSF视角》(14YJC790180)，全国统计科学研究项目《我国实时经济景气指数编制及应用研究》(2016LY67)，江西自然科学基金项目《广义金融状况指数灵活动态编制及应用研究:基于综合货币政策传导机制模型视角》(20171BAA208015) |
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| 摘 要： | ![]()
基于构建的贝叶斯动态因子增广VAR(BDFA-VAR)模型,从20个金融指标中提取6个贝叶斯动态公因子,来构建中国贝叶斯动态因子金融状况指数(BDFFCI),并分析其与通胀的关联性,进而使用MSVAR模型分析其对通胀的非对称性效应。结果表明中国BDFFCI的突出特点是与通胀有很长期限的高相关性,领先通胀114个月,是通胀更长期限的先行指标,且其汇率、货币供应量等公因子权重较大,说明中国货币政策是价格和数量综合型的。建议政府机构定期构建中国BDFFCI。
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| 关 键 词： | 金融状况指数 通胀 BDFA-VAR模型 MS-VAR模型 |
China's FCI Construction and Its Asymmetric Impact on Inflation: Based on BDFA-VAR and MS-VAR |
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| ZHOU De-cai,ZHU Zhi-liang,LIU Qi,WANG Jing-wei. China's FCI Construction and Its Asymmetric Impact on Inflation: Based on BDFA-VAR and MS-VAR[J]. Statistics & Information Tribune, 2017, 0(8): 47-55 |
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| Authors: | ZHOU De-cai ZHU Zhi-liang LIU Qi WANG Jing-wei |
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| Abstract: | ![]()
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