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| 运用改进的粒度调节方法估计信用组合风险 | |
| 作者姓名： | 詹原瑞 韩铁 马珊珊 |
| 作者单位： | 天津大学,管理学院,天津,300072 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金，教育部高等院校博士学科点专项科研基金 |
| 摘 要： | 文章在建立了信用风险单因素模型后,将信用风险用系统风险和特质风险之和表示.在计算特质风险时,当信用组合内资产规模较小时,Gonty提出的粒度调节方法将会低估组合VaR,而高估一致性风险量度——预期短缺ES.文章利用Taylor展开式改进的粒度调节方法,提高组合内资产规模较小时估计ES的准确性,模拟结果显示改进方法的有效性. |
| 关 键 词： | 粒度调节 信用组合 一致性风险量度 |
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