首页 | 本学科首页   官方微博 | 高级检索  
     

基于股本权证定价效果的最优波动率模型选择
作者姓名:张建锋  扈文秀  刁伍钧
作者单位:西安理工大学经济与管理学院,西安,710054
基金项目:教育部博士点基金资助项目(20096118110010)
摘    要:文章以沪深交易所上市的分离交易可转债所附带的权证及其标的股票日收益率和5分钟高频交易数据为样本,在对隐舍波动率模型、已实现波动率模型以及历史波动率模型参数估计的基础上,以股本权证市场价格为评价基准,分别测算了基于三个波动率模型的定价效果.研究发现,基于隐含波动率模型的定价结果具有最小平均绝对偏差与平均相对偏差,模型效果最优;基于历史波动率模型的定价结果对股本权证市场价格普遍低估.

关 键 词:股本权证  隐含波动率  历史波动率  已实现波动率
本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录!
相似文献(共20条):
[1]、基于波动率估计的时变O-U模型期权保险精算定价[J].统计与决策
[2]、郭培栋,陈启宏.随机波动率下信用风险定价模型的比较分析[J].统计与决策,2012(23):21-25.
[3]、祝建民.期权定价中的波动率估计[J].统计与决策,2005(18):127-129.
[4]、王新军,张双.基于蒙特卡罗方法的权证定价[J].统计与决策,2009(24).
[5]、耿照源,金佩文.B-S模型在中国权证定价中的应用[J].统计与决策,2011(11).
[6]、闵素芹,柳会珍."已实现"波动率中最优抽样频率的选择[J].统计与决策,2009,13(13).
[7]、徐静,任庆忠.波动率不确定模型在外汇期权定价中的应用[J].统计与决策,2011(13).
[8]、赵旭.分数布朗运动下B-S权证定价模型的修正[J].统计与信息论坛,2011,26(2):12-19.
[9]、李胜歌,张世英.基于高频数据的金融波动率模型[J].统计与决策,2008(1):7-8.
[10]、薛昊,王皓月,李汉东.中国股票市场波动率模型预测效果的实证检验[J].统计与决策,2016(1):29-33.
[11]、张曼,赵学靖,田人合.基于中位数GARCH模型的汇率波动率预测[J].统计与决策,2017(11):73-75.
[12]、郭培栋,陈启宏.在约化模型下具有随机波动率的可违约债券定价[J].统计与决策,2010(20).
[13]、邓超,曾光辉.新阶段沪市波动率预测模型的选择[J].统计与决策,2005(20):104-105.
[14]、胡晔,刘智超.基于已实现和极差波动率标准的沪深300指数波动率模型研究[J].统计与决策,2015(6):166-169.
[15]、樊鹏英,刘亚明,陈敏.基于样条估计的非参数修正权证定价研究[J].统计与决策,2015(6):153-155.
[16]、吴国富,杨春鹏.国债回购率的定价模型研究[J].统计研究,2000,17(7):29-31.
[17]、陈俊霞,蹇明.随机波动率情形下期权定价的解析解[J].统计与决策,2007(8):21-22.
[18]、周林,施红俊,陈伟忠.波动率的持续性:基于GARCH模型的成交量解释[J].统计与信息论坛,2005,20(2):55-59,62.
[19]、贺本岚.股票价格预测的最优选择模型[J].统计与决策,2008(6):135-137.
[20]、徐静,吴慧珊.波动率不确定情形下欧式双向期权定价[J].统计与决策,2010(13).
设为首页 | 免责声明 | 关于勤云 | 加入收藏

Copyright©北京勤云科技发展有限公司  京ICP备09084417号