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| 宏观经济对国债利率期限结构的影响研究 | |
| 引用本文： | 帅昭文,沈根祥,张碧馨.宏观经济对国债利率期限结构的影响研究[J].统计与决策,2017(17):159-164. |
| 作者姓名： | 帅昭文 沈根祥 张碧馨 |
| 作者单位： | 上海财经大学经济学院,上海,200433 |
| 摘 要： | 文章用隐因子模型和无套利简约宏观金融模型分别对中国国债收益率曲线进行拟合和预测,发现将宏观因子加入利率期限模型后,国债收益率曲线的长端拟合和预测效果均有提升.经脉冲响应和方差分解分析后发现,CPI增长率主要通过影响短期收益率来影响收益率曲线,而工业增加值增长率主要通过影响长期收益率来影响收益率曲线.此外,简约宏观金融模型可以形成对宏观经济的预测,尤其是对工业增加值增长率的预测较为准确. |
| 关 键 词： | 简约宏观金融模型 国债收益率 宏观因子 |
Effect Research of Macro-Economy on Bond Yield Term Structure |
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| Authors: | Shuai Zhaowen Shen Genxiang Zhang Bixin |
| Abstract: | |
| Keywords: | |
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