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| 关于条件与非条件CAPM的关系研究与验证 | |
| 引用本文： | 白锐锋,魏红刚.关于条件与非条件CAPM的关系研究与验证[J].统计与决策,2010(17). |
| 作者姓名： | 白锐锋 魏红刚 |
| 作者单位： | 山东大学威海分校,商学院,山东,威海,264209 |
| 摘 要： | CAPM模型广泛应用于经济问题分析和预测,从单因子到多因子、非条件到条件分析,CAPM有助于有效区分条件与非条件CAPM.文章在预期报酬、波动率和协方差都随时间变动的背景下,给出了一只股票的无条件定价误差和因子风险表达,以期理论表达条件与非条件CAPM之间的关系.其结果暗示无条件CAPM和条件CAPM定价误差的差别可能导致实证检验中拒绝无条件CAPM而接受条件CAPM. |
| 关 键 词： | CAPM模型 FF模型 FH模型 定价误差 |
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