| 基于DCC—MVGARCH模型的证券组合VaR测度与拓展模型 |
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| 引用本文： | 冯金余. 基于DCC—MVGARCH模型的证券组合VaR测度与拓展模型[J]. 统计与信息论坛, 2009, 24(2): 64-71 |
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| 作者姓名： | 冯金余 |
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| 作者单位： | 山东大学,经济学院,山东,济南,250100 |
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| 摘 要： | ![]()
运用多元的DOC-MVGARCH模型方法对股票投资组合进行VaR测度,并与J.P.Morgan银行采用的IGARCH模型计算结果进行对比.结果表明,在测度VaR方面,无论在1%或是5%置信水平下,DCC-MVGARCH模型均优于单变量IGARCH模型.以DCC-MVGARCH模型测度的VaR为基础,把峰度、流动性风险因素纳入VaR模型框架后,发现拓展后的VaR模型预测风险能力显著增强,在所有拓展模型中,同时考虑了内生性、外生性流动性风险的LAVaR3模型表现最优.
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| 关 键 词： | VaR测度 流动性风险 峰度调整 |
Measuring Portfolios' VaR and Its Extended Models Based on the DCC- MVGARCH Models |
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| FENG Jin-yu. Measuring Portfolios' VaR and Its Extended Models Based on the DCC- MVGARCH Models[J]. Statistics & Information Tribune, 2009, 24(2): 64-71 |
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| Authors: | FENG Jin-yu |
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| Abstract: | ![]()
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| Keywords: | DCC-MVGARCH |
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