增值税留抵退税政策与企业盈余管理

以国家2018年实施的“财税2018]70号”文件为准自然实验，构建双重差分模型实证检验增值税留抵退税政策对企业盈余管理的影响。研究发现，增值税留抵退税政策显著抑制了企业的盈余管理，这一结论经过平行趋势分析、安慰剂检验、倾向得分匹配和更换被解释变量等检验后依然成立。机制检验发现，增值税留抵退税政策通过降低管理层的盈余操纵动机和压缩管理层的盈余操纵空间发挥作用。拓展检验发现，增值税留抵退税政策抑制盈余管理的作用在民营资本控股、高科技行业和税收征管强度低的企业中更加明显。结论从理论上拓展增值税留抵退税政策影响企业会计信息质量的范畴，从实践上提供政府持续推进增值税留抵改革的建议。