| 基于 ARFIMA-FIAPARCH-MCopula的亚洲新兴股市联动效应研究 |
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| 引用本文： | 李川,贺莹,林宇.基于 ARFIMA-FIAPARCH-MCopula的亚洲新兴股市联动效应研究[J].成都理工大学学报(社会科学版),2014(5). |
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| 作者姓名： | 李川 贺莹 林宇 |
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| 作者单位： | 1. 成都理工大学 商学院,成都,610051
2. 中国建设银行四川分行，成都 610016; 厦门大学 经济学院，福建 厦门 361005 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金项目“中国金融市场极端风险危机的 SVM 智能预警方法及应用”，国家社会科学基金项目“典型事实、极值理论与金融市场风险传染的定量分析方法研究”，四川省软科学项目“典型事实特征约束下金融市场极端风险危机智能预警研究”，成都理工大学“金融与投资”优秀创新团队计划 |
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| 摘 要： | 为了研究亚洲新兴股市之间的联动效应，运用 ARFIMA-FIAPARCH 模型刻画亚洲新兴股市收益率的边缘分布特征，进而结合由 Clayton Copula、Gumbel Copula 与 Frank Copula 构成的混合 Copula 函数对亚洲主要新兴股市之间的联动结构进行建模。研究结果表明：中国股市中的长记忆特征非常显著，对历史信息的反应尤为缓慢；中国股市仅与韩国股市、新加坡股市的联系较为紧密，存在风险相互传染的可能；而韩国股市、新加坡股市和印度股市等亚洲其他主要新兴股市之间的联动程度更高，股市之间存在较为明显的风险传染效应。
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| 关 键 词： | 亚洲新兴股市 联动效应 混合Copula 风险传染 |
Research on Linkage Effects of Asian Emerging Stock Markets Based on ARFIMA-FIAPARCH-MCopula |
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| LI Chuan,HE Ying,LIN Yu.Research on Linkage Effects of Asian Emerging Stock Markets Based on ARFIMA-FIAPARCH-MCopula[J].Journal of Chengdu University of Technology:Social Sciences,2014(5). |
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| Authors: | LI Chuan HE Ying LIN Yu |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Asian emerging stock markets comovements mixed-copula risk contagions |
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