| 金融压力溢出对宏观经济的时变非线性效应研究 |
| |
| 引用本文： | 杨立生,杨杰.金融压力溢出对宏观经济的时变非线性效应研究[J].管理现代化,2022,42(1):58-64. |
| |
| 作者姓名： | 杨立生 杨杰 |
| |
| 作者单位： | 云南民族大学管理学院,云南民族大学经济学院,云南 昆明 650500 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金地区项貝“西部资源型产业技术创斯战略联盟稳定性建模及协同机制研究”(71663062)。 |
| |
| 摘 要： | 监测金融市场运行状况对于中央银行维护金融稳定具有重要意义。为了揭示金融压力溢出对宏观经济的时变非线性效应,采用广义方差分解模型构建金融压力溢出指数;结合MS-VAR模型监测金融压力溢出,进一步实证检验金融压力溢出对宏观经济基本面的影响。研究表明:第一,股票市场与外汇市场是金融压力溢出的重要传递者,而货币市场与债券市场是跨市场金融压力溢出的重要接收者。第二,金融压力溢出指数存在较为明显的两区制,大多数时间处于平稳状态,只有出现极端压力事件时导致金融压力溢出指数急剧上升。第三,金融压力溢出对经济增长的传导效应主要为负向;对物价水平的传导效应主要为正向;对利率水平的传导效应在不同时期是存在差异的。
|
| 关 键 词： | 金融压力溢出 区制特征 时变非线性 |
Research on the Time-varying Nonlinear Effect of Financial Pressure Spillover on Macroeconomics |
| |
| YANG Lisheng,YANG Jie.Research on the Time-varying Nonlinear Effect of Financial Pressure Spillover on Macroeconomics[J].Modernization of Management,2022,42(1):58-64. |
| |
| Authors: | YANG Lisheng YANG Jie |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | |
| 本文献已被 维普 万方数据 等数据库收录！ |
|
