首页 | 本学科首页   官方微博 | 高级检索  
     

基于修正GARCH模型的中国股市收益率与波动周内效应实证研究
作者姓名:陈雄兵  张宗成
作者单位:1. 中南财经政法大学新华金融保险学院 湖北 武汉 430073; 2. 华中科技大学经济学院 湖北 武汉 430074
摘    要:本文研究《证券法》实施之后的2000-2006年沪深股市收益率与波动的周内效应。利用修正的GARCH模型,发现两市收益率的最大与最小值均分别出现在周二与周四;两市的最小波动均出现在周二,但沪市的最大波动在周三,而深市的最大波动则在周一。进一步的分析表明中国股市的收益率与市场风险有显著的正向关系,即投资者由于承担高风险而受到补偿获得高收益。文章最后对周内效应的存在提出了两种解释。

关 键 词:周内效应  波动性  GARCH模型  市场风险  
收稿时间:2007-03-21
修稿时间:2008-02-19
本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录!
点击此处可从《中国管理科学》浏览原始摘要信息
点击此处可从《中国管理科学》下载免费的PDF全文
正在获取引用信息,请稍候...
正在获取相似文献,请稍候...
设为首页 | 免责声明 | 关于勤云 | 加入收藏

Copyright©北京勤云科技发展有限公司  京ICP备09084417号