|
|||||
|
|
| 基于修正GARCH模型的中国股市收益率与波动周内效应实证研究 | |
| 作者姓名： | 陈雄兵 张宗成 |
| 作者单位： | 1. 中南财经政法大学新华金融保险学院 湖北 武汉 430073; 2. 华中科技大学经济学院 湖北 武汉 430074 |
| 摘 要： | 本文研究《证券法》实施之后的2000-2006年沪深股市收益率与波动的周内效应。利用修正的GARCH模型,发现两市收益率的最大与最小值均分别出现在周二与周四;两市的最小波动均出现在周二,但沪市的最大波动在周三,而深市的最大波动则在周一。进一步的分析表明中国股市的收益率与市场风险有显著的正向关系,即投资者由于承担高风险而受到补偿获得高收益。文章最后对周内效应的存在提出了两种解释。 |
| 关 键 词： | 周内效应 波动性 GARCH模型 市场风险 |
| 收稿时间： | 2007-03-21 |
| 修稿时间： | 2008-02-19 |
| 本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录！ | |
| 点击此处可从《中国管理科学》浏览原始摘要信息 | |
| 点击此处可从《中国管理科学》下载全文 | |