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| 动量效应与反转效应的演化:基于深圳A股市场的实证 | |
| 引用本文： | 舒建平,肖契志,王苏生.动量效应与反转效应的演化:基于深圳A股市场的实证[J].管理评论,2012(1):52-57. |
| 作者姓名： | 舒建平 肖契志 王苏生 |
| 作者单位： | 哈尔滨工业大学深圳研究生院;湘潭大学商学院 |
| 基金项目： | 中国博士后科学基金(20100480988) |
| 摘 要： | 本文首次探讨了动量效应与反转效应的相互演化现象,认为,投资者对公共信息的从众行为、对私人信息反应强度更高是二者周期性相互演化的根源;其演化遵循"动量效应(反转效应)出现→增强→减弱→反转效应(动量效应)出现→增强→减弱→动量效应(反转效应)再出现"的规律;实证结果显示,深圳A股市场的动量效应与反转效应的确存在类似的周期性相互演化规律,尽管演化的周期长度并不固定。 |
| 关 键 词： | 动量效应 反转效应 相互演化 |
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