政策漂移、大宗商品价格波动与通货膨胀

文章采用含随机波动的时变向量自回归模型（TVP-SV-VAR），对政策漂移视域下的大宗商品价格波动与通货膨胀之间的时变关系进行实证研究，结果表明：（1）政策漂移与大宗商品价格波动之间存在双向影响关系，其交互效应使得我国政策漂移具有较强的自我实现机制；（2）政策漂移会通过直接和间接效应的叠加影响提升我国通货膨胀水平；（3）生产者价格指数作为通货膨胀的先行指标包含了较多大宗商品的价格变动，且主要体现为生产资料的价格变动；（4）大宗商品价格变动对消费者价格指数的影响有一定的滞后效应，且对城市消费价格的冲击较农村更大。