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| 我国股市羊群效应的对称性计量检验分析 | |
| 引用本文： | 梅国平,聂高辉.我国股市羊群效应的对称性计量检验分析[J].江西社会科学,2009(10). |
| 作者姓名： | 梅国平 聂高辉 |
| 作者单位： | 江西财经大学信息管理学院,江西南昌,330013 |
| 摘 要： | 本文基于门限广义自回归条件异方差模型、TGARCH模型(p,q,r)和上海股票市场2002年1月4日至2008年12月31日期间的上证指数日收盘价,得到TGARCH(1,1,1)模型.模型显示我国股票市场中理性羊群行为和非理性羊群行为对股票价格波动的冲击作用是非对称的,且理性羊群行为冲击作用小于非理性羊群行为.结论与我国股票市场上存在的羊群行为所反映出的股市价格"缓慢上升"、"陡然下跌"现象一致. |
| 关 键 词： | 羊群行为 对称性 计量检验 |
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