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| 一种基于VaR视角下的国际利率风险的测度公式 | |
| 作者姓名： | 焦继文 王福重 |
| 作者单位： | 1. 山东大学管理学院 2. 北京航空航天大学经济管理学院 |
| 摘 要： | 一、引言风险通常有两种常见的含义,一种是将风险定义为“未来资产收益的不确定性或波动性”,另一种是“风险就是未来某资产发生损失的可能性”。本文遵循后者,这也和人们通常的习惯认识相一致。既然风险是一种损失的可能性,那么,任何资产收益的波动中,自然就可能发生两种相反的风险结果,即有时会产生对资产持有者有利的风险结果,进而获得额外的资本收益;有时则会出现资产持有者厌恶的风险结果,此时才会发生一定的损失。所谓规避或防范金融风险,应该是指防范后者出现的风险结果所带来的风险损失。在进行金融风险管理过程中,通常会遇到四类风… |
| 关 键 词： | 外债 固定利率 利率风险 损失函数 复积分 |
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