实现相关系数模型:基于动态相关高频Bi-GARCH过程的MC检验 |
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引用本文: | 殷炼乾,周雨田.实现相关系数模型:基于动态相关高频Bi-GARCH过程的MC检验[J].统计与决策,2010(3). |
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作者姓名: | 殷炼乾 周雨田 |
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作者单位: | 1. 西安交通大学金禾经济研究中心,西安,710049 2. 西安交通大学金禾经济研究中心,西安,710049;台湾中研院经济研究所,台北;新竹交通大学商管所,台北 |
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基金项目: | 国家985工程二期资助项目(07200701) |
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摘 要: | 使用高频数据构建的实现波动率已被多数文献证实具有良好的实证性质和应用前景。文章通过构建具有不同动态相关模式的高频Bi-GARCH模型,对其多元方向扩展的实现相关系数模型捕捉变动金融资产价格相关系数的能力和其他常用模型进行了蒙特卡洛对比测试。研究证明,该模型与其他模型相比是否具有显著优势依赖于相关系数的变化方式:当金融市场较为平稳,资产价格相关系数相对稳定时,此类方法并不明显的优于其它方法;然而当金融市场急剧变化导致资产价格相关系数快速变动时,此类方法要显著优于其它方法。
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关 键 词: | 多元实现波动率矩阵 高频GARCH 动态相关系数 蒙特卡洛测试 |
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