| 基于计算实验的协同羊群行为与市场波动研究 |
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| 引用本文： | 陈莹,袁建辉,李心丹,肖斌卿. 基于计算实验的协同羊群行为与市场波动研究[J]. 管理科学学报, 2010, 13(9) |
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| 作者姓名： | 陈莹 袁建辉 李心丹 肖斌卿 |
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| 作者单位： | 1. 南京大学工程管理学院,南京,210093
2. 南京信息工程大学经济管理学院,南京,210044 |
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| 基金项目： | 国家自然基金重点资助项目，国家自然科学基金资助项目，国家社会科学基金资助项目，教育部科技创新工程重大项目培育资金资助项目，教育部人文社会科学研究资助项目，江苏省教育厅哲学社会科学基金资助项目，江苏省生产力学会资助项目 |
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| 摘 要： | 相对于短期实际利率、消费、红利的波动而言,理论界称股价波动水平异常偏高的现象为"股市波动之谜".以往研究表明,羊群行为和市场情绪的协同作用会引发股票市场的波动.在计算实验平台上,通过协同模拟agent间的模仿和市场情绪信号,在实验中观察到明显的协同羊群行为所引发的股票价格泡沫或崩溃.对羊群行为的研究既考察了agent的私有信号,又包含了总体的市场影响,发现羊群行为和收益波动存在较强相关性的证据.将计算金融实验方法用于行为金融研究具有较强的理论价值,同时对投资者和监管方来说都有一定的借鉴和参考意义.
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| 关 键 词： | 羊群行为 市场波动 计算实验 |
Research on collaborative herding behavior and market volatility:Based on computational experiments |
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| CHEN Ying,YUAN Jian-hui,LI Xin-dan,XIAO Bin-qing. Research on collaborative herding behavior and market volatility:Based on computational experiments[J]. Journal of Management Sciences in China, 2010, 13(9) |
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| Authors: | CHEN Ying YUAN Jian-hui LI Xin-dan XIAO Bin-qing |
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