| 基于马尔可夫域变模型的上海股市收益率非线性特征分析 |
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| 引用本文： | 闫荣国,陈宇峰.基于马尔可夫域变模型的上海股市收益率非线性特征分析[J].统计与信息论坛,2008,23(5):56-60. |
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| 作者姓名： | 闫荣国 陈宇峰 |
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| 作者单位： | 1. 西安交通大学,经济与金融学院,陕西,西安,710061
2. 中国人民银行,兰州中心支行,甘肃,兰州,730000 |
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| 基金项目： | 西安交通大学985工程二期建设项目 |
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| 摘 要： | 针对股市收益率在不同时期内具有不同的均值、波动性和持续性等非线性特征，引入马尔可夫域变模型（MRSM）对上海股市收益率的均值与波动性的对应关系以及高、低收益率状态转换特征进行分析，结果表明马尔可夫域变模型与GARCH类模型相比较，显著地提高了对股票市场行为的描述能力。它不仅可以从动态角度明确刻画金融市场的“收益与风险”相对称的特征，而且可测定不同状态持续的可能性和由一种状态转向另一种状态的概率。
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| 关 键 词： | 马尔可夫域变模型 非线性 收益风险对称 状态转换 BDS检验 |
| 文章编号： | 1007-3116(2008)05-0056-05 |
| 修稿时间： | 2008年2月27日 |
An Empirical Study on the Non-linear Characteristic of Return of the Shanghai Stock Market Based on Markov Regimes Switching Model |
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| YAN Rong-guo,CHEN Yu-feng.An Empirical Study on the Non-linear Characteristic of Return of the Shanghai Stock Market Based on Markov Regimes Switching Model[J].Statistics & Information Tribune,2008,23(5):56-60. |
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| Authors: | YAN Rong-guo CHEN Yu-feng |
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| Institution: | YAN Rong-guo, CHEN Yu-feng (1. School of Economics ＆ Finance, Xi＇an Jiaotong University, Xi＇an 710061, China; 2. Lanzhou Central Subbranch of the People＇ s Bank of China, Lanzhou 730003, China) |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Markov regimes switching model nonlinear return volatility symmetry states switching BDS test |
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