学历差异与房贷风险——来自违约成本和金融分析能力的证据

住房抵押贷款是家庭获得住房的关键资金来源，也是银行资产安全的重要影响因素。现有文献表明借款人特征影响贷款风险，但未深入研究教育背景对房贷发放及其风险的影响。使用2005年1月至2015年12月中国某城市住房公积金贷款数据，基于借款人的违约成本和金融分析能力，考察其学历差异影响房贷发放及其风险的机制。实证研究发现，相比于低学历借款人，高学历借款人具有更高的贷款量、更低的提前还款和违约风险，表明高学历有利于降低房贷风险；相比于低学历借款人，高学历借款人在债务支付困难和违约成本上升时违约风险更低，在权益为正和贷款利率上升时提前还款风险更高，表明高学历借款人有更高的违约成本和更强的金融分析能力。