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股指期货价格发现功能研究——基于印度Nifty50股指期货的实证分析
引用本文:王拓,刘兴万. 股指期货价格发现功能研究——基于印度Nifty50股指期货的实证分析[J]. 南昌航空大学学报, 2008, 10(3): 33-37
作者姓名:王拓  刘兴万
作者单位:江西财经大学
摘    要:使用基于VECM(向量误差修正模型)的Granger因果关系检验法验证了印度Nifty50股指期货与现货市场之间的价格发现过程,结果发现现货市场在价格发现过程中占主导地位,在新兴市场国家的印度,股指期货缺乏价格发现功能。

关 键 词:股指期货  价格发现  Gfanger因果关系

Research into Price Discovery Function of Stock Index Futures
WANG Tuo,LIU Xing-wan. Research into Price Discovery Function of Stock Index Futures[J]. Journal of Nanchang Institute of Aeronautical Technology(Social Science), 2008, 10(3): 33-37
Authors:WANG Tuo  LIU Xing-wan
Affiliation:(Jiangxi University of Finance and Economics, Nanchang, Jiangxi 330013, China)
Abstract:VECM model and Granger causality test are used to verify the price discovery process between India Nifty50 share index futures and spot, and it is considered that the spot is dominated in price discovery, so we can draw a conclusion that the share index futures is lack of price discovery function in India which is one of new booming market countries.
Keywords:stock index futures  price discovery  Granger causality test
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