|
|||||
|
|
| 基于MCS和滑动时间窗口的金融市场长期风险度量 | |
| 作者姓名： | 黄祥钟 黄志刚 |
| 作者单位： | 福州大学经济与管理学院,福州,350116 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目,福州大学社科科研扶持基金资助项目 |
| 摘 要： | 文章运用风险度量常用的VaR和ES指标,采用蒙特卡洛模拟方法和滑动时间窗口对上证综指1～24个月期限长度的风险进行度量.结果表明,长期风险具有三个主要特征,即风险随时间增加而增大、风险期限结构与“初始波动率大小”及“资产是否提供部分稳定回报”这两个因素密切相关,以及不同时点测算的风险期限结构间的大小关系具有稳定性.风险度量结果对长期风险的累积性暴发有预测作用. |
| 关 键 词： | 蒙特卡洛模拟 长期风险 风险期限结构 风险度量 |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ | |