| 引入外部冲击的中国铜期货市场高频波动率建模与预测 |
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| 作者姓名： | 朱学红 邹佳纹 韩飞燕 谌金宇 |
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| 作者单位： | 1. 中南大学商学院, 湖南 长沙 410083;
2. 中南大学金属资源战略研究院, 湖南 长沙 410083 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金重点资助项目（71633006）;国家自然科学基金面上项目（71874210,71874207） |
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| 摘 要： | 在中国经济逐渐全球化的背景下,引入外部冲击对中国有色金属期货市场的高频波动率进行建模和预测,有利于提高对中国有色金属价格波动的预测能力。本文将外部冲击信息引入HAR-RV-CJN模型,以中国上海期货交易所铜期货高频数据样本为例,对模型的拟合效果进行实证检验,并基于自举法的SPA检验,评估高频波动率模型的预测精度。结果表明,外部冲击变量在长期内对期铜已实现波动率的预测产生重要影响,引入外部冲击信息后的HAR-RV-CJN-ES模型相比于HAR-RV-CJ模型和HAR-RV-CJN模型,拟合效果和预测精度在长期都有了显著提高。
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| 关 键 词： | 铜期货市场 外部冲击 高频波动率 预测 |
| 收稿时间： | 2016-08-03 |
| 修稿时间： | 2017-09-04 |
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