基于CVaR-GARCH-GED沪铝期货合约风险价值分析

期货市场风险是指期货合约的价值发生变化而导致损失的风险,而对期货市场风险的正确评估是有效控制和管理风险的前提。本文利用CVaR-GARCH-GED模型,以沪铝期货合约的连续日收盘价数据为样本,利用不同分布假设下的GARCH模型对期铝市场风险进行实证分析与比较。实证结果表明,该模型能较理想地描述沪铝期货价格呈现的聚集、厚尾和时变方差效应,为投资者进行风险管理提供有效预测工具。