| 人民币汇率与行业股指的协整及因果关系分析 |
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| 引用本文： | 方婷,曹崇延,蒋果.人民币汇率与行业股指的协整及因果关系分析[J].安徽大学学报(哲学社会科学版),2008,32(1):123-127. |
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| 作者姓名： | 方婷 曹崇延 蒋果 |
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| 作者单位： | 中国科学技术大学管理学院,安徽合肥,230052;中国科学技术大学管理学院,安徽合肥,230052;中国科学技术大学管理学院,安徽合肥,230052 |
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| 摘 要： | 对2005年7月21日汇制改革至2007年7月31日共492个交易日,人民币兑美元实际汇率与12个类别的沪市行业股指进行协整关系和因果关系检验,发现其协整关系不明显,即长期关联不显著,但短期存在从汇率到股指的因果关系。
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| 关 键 词： | 汇率 行业指数 Johansen检验 Granger检验 人民币 股市 |
| 文章编号： | 1001-5019(2008)01-0123-05 |
| 修稿时间： | 2007年10月21 |
The Cointegration and Granger Analysis of RMB Exchange Rate and Stock Index in Different Fields after the Exchange Rate Reform |
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| FANG Ting,CAO Chong-yan,JIANG Guo.The Cointegration and Granger Analysis of RMB Exchange Rate and Stock Index in Different Fields after the Exchange Rate Reform[J].Journal of Anhui University(Philosophy & Social Sciences),2008,32(1):123-127. |
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| Authors: | FANG Ting CAO Chong-yan JIANG Guo |
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| Abstract: | Based on the statistic analysis of real exchange rate of RMB with U.S.dollar,and stock index of 12 fields in 492 days since the exchange rate reform,the paper conducts Johansen test and Granger test.The result shows that cointegration effect doesn't exist.That is,long-term relationship between RMB-U.S.Dollar real exchange rate and the stock index isn't very remarkable,but in a short term,there is Granger relationship between exchange rate and stock index. |
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| Keywords: | real exchange rate field index Johansen test Granger test RMB stock market |
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