|
|||||
|
|
| 基于流动性调整的期望损失研究 | |
| 引用本文： | 胡小平,吕宏生,何建敏.基于流动性调整的期望损失研究[J].统计与决策,2009(7). |
| 作者姓名： | 胡小平 吕宏生 何建敏 |
| 作者单位： | 东南大学,经济管理学院,南京,210096 |
| 摘 要： | 与传统VaR方法相比,期望损失是一致风险测度,满足次可加性,但忽视了资产的流动性风险.流动性调整在险损失虽然考虑了流动性,但传统VaR方法的不足限制了La-VaR的实际应用范围和效果.鉴于此,基于相对半价差,文章研究了如何将流动性引入期望损失,得到带有流动性调整因素的期望损失模型.并给出了计算La-ES的仿真算法.实证分析表明,一致性风险测度LaES既能够覆盖大部分极端风险,又表现的不太保守,是一种较好的风险度量工具. |
| 关 键 词： | 期望损失 相对半价差 流动性调整 风险价值 |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ | |