ECX碳排放期货与欧美股市联动性研究——基于DCC-MVGARCH模型的实证分析 |
| |
引用本文: | 刘维泉,赵净.ECX碳排放期货与欧美股市联动性研究——基于DCC-MVGARCH模型的实证分析[J].兰州学刊,2011(5):37-41. |
| |
作者姓名: | 刘维泉 赵净 |
| |
作者单位: | 中国人民大学经济学院,北京,100872 |
| |
基金项目: | 中国人民大学研究生科学研究基金项目 |
| |
摘 要: | 碳排放交易是人类利用市场力量解决全球气候变暖问题的尝试,分析碳期货市场与资本市场的动态相关性,有利碳排放交易策略的制定。本文利用DCC-MVGARCH模型,分析主要股票市场与EU ETS碳排放期货价格的联动关系。实证结果表明,主要的股票市场对EU ETS期货价格具有直接或间接的联动关系,且是单方面的引导关系,印证了股市反映实体经济,实体经济的波动影响碳排放期货市场的需求这样一个动态联动性。
|
关 键 词: | 碳排放 CO2排放配额 碳排放期货 DCC-MVGARCH 动态相关系数 |
本文献已被 维普 万方数据 等数据库收录! |
|