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| 投资组合保险绩效评价——基于VaR和ES的实证研究 | |
| 作者姓名： | 刘鹏 史本山 |
| 作者单位： | 1. 西南交通大学经济管理学院,四川,成都,630001;中北大学人文社会科学学院,山西,太原,030051 2. 西南交通大学经济管理学院,四川,成都,630001 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目 |
| 摘 要： | 以Monte Carlo模拟方法对投资组合中风险资产的收益率数据进行t分布的随机生成为基础，引入风险价值、期望不足作为投资组合保险策略绩效评价指标，将OBPI策略、CPPI策略和TIPP策略的绩效与B＆H策略、CM策略的绩效进行比较，发现：基于风险价值、期望不足与基于标准差、SHARP比率的绩效评价不一致；基于风险价值、期望不足的绩效评价反映了高风险高回报的一般规律，而将标准差、SHARP比率作为度量风险的指标并不支持这一规律。 |
| 关 键 词： | 投资组合保险 投资绩效评价 风险价值 期望不足 投资风险 |
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