| VaR-GARCH类模型在股市风险度量中的比较研究 |
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| 引用本文： | 徐炜,黄炎龙.VaR-GARCH类模型在股市风险度量中的比较研究[J].统计与决策,2008(3):20-23. |
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| 作者姓名： | 徐炜 黄炎龙 |
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| 作者单位： | 南京工业大学经济管理学院,南京,210009 |
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| 基金项目： | 江苏省普通高校研究生科研创新计划资助项目(CX07S_046r) |
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| 摘 要： | 金融市场风险管理的核心是对风险的度量,度量风险最流行的方法是VaR方法。文章选取1998年1月5日～2006年11月6日的上证综指日收盘价指数共计2129个数据实证分析了GARCH、EGARCH、TARCH和PARCH四种模型在正态分布、t分布以及GED分布下预测的VaR值的准确程度。实证分析结果表明,正态分布下估计的VaR值在靠近左尾时存在低估现象;与正态分布和t分布相比,GED分布能较好地反映股市收益率回报序列的厚尾特征,使用GARCH类模型预测VaR值时,E-GARCH和PARCH模型要优于其他模型。
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| 关 键 词： | 沪市 GARCH类模型 后验测试 |
| 文章编号： | 1002-6487(2008)03-0020-04 |
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