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| 开盘对隔夜信息的揭示效率——基于A股和H股的实证研究 | |
| 作者姓名： | 王春峰 张颖洁 房振明 |
| 作者单位： | 1.天津大学 管理与经济学部,天津 300072 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(70771076) |
| 摘 要： | 以A+H股上市公司为样本,运用加权价格贡献法比较了A股和H股开盘阶段对隔夜信息的揭示效率。研究结果发现,无论是A股还是H股,公司规模越大,开盘阶段的信息揭示效率越高;两市场开放度、成熟度、市场结构和交易机制的区别导致H股开盘阶段的信息揭示效率高于A股。 |
| 关 键 词： | 开盘集合竞价 隔夜信息 信息揭示 A+H股 |
| 收稿时间： | 2010-05-31 |
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