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| 基于多维t-Copula函数的投资组合的CVaR分析 | |
| 作者姓名： | 包卫军 徐成贤 |
| 作者单位： | 西安交通大学,经济金融学院,西安,710061 |
| 摘 要： | 文章根据Copula函数在构建反映随机变量实际分布与相关性的联合分布函数上具有的优势,构建了反映多个资产收益实际分布和相关性的联合分布函数,并使用蒙特卡罗模拟技术,分析在不同置信度与资产组成下的投资组合的CVaR(条件风险价值).实证说明,根据本文提出的模型度量资产的风险,可以使投资者选择的资产更加稳健;同时也有利于投资者对投资组合整体风险进行分散和监管. |
| 关 键 词： | 蒙特卡罗 投资组合 Copula函数 |
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