基于随机利率和时间偏好不一致的实物期权定价 |
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引用本文: | 曹国华,陈冀.基于随机利率和时间偏好不一致的实物期权定价[J].统计与决策,2008(10):36-38. |
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作者姓名: | 曹国华 陈冀 |
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作者单位: | 重庆大学,经济与工商管理学院,重庆,400030 |
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基金项目: | 国家自然科学基金
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教育部跨世纪优秀人才培养计划 |
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摘 要: | 在目前标准的实物期权模型中都假设无风险利率为一固定的常数以及投资者时间偏好一致,但已有足够的证据可以说明作为折现率的无风险利率通常并不是一个常数而且投资者对于短期的选择表现得不耐心,对于较长期的选择却表现得耐心。文章用随机无风险利率和双曲贴现函数对标准实物期权模型进行改进,通过数值模拟得知决策者不耐心程度衰减速率、利率回复均值速率、以及利率波动率与项目实物期权价值的关系。
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关 键 词: | 随机利率 时间偏好不一致 实物期权 |
文章编号: | 1002-6487(2008)10-0036-03 |
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