| 农产品期货市场间波动信息传导与国际定价效率 |
| |
| 引用本文： | 肖湘雄,熊文华,高志杰.农产品期货市场间波动信息传导与国际定价效率[J].统计与决策,2008(20). |
| |
| 作者姓名： | 肖湘雄 熊文华 高志杰 |
| |
| 作者单位： | 1. 湘潭大学,哲学与历史文化学院,湖南,湘潭,411105
2. 常德广播电视大学,湖南,常德,415000
3. 中原油田人力资源处,河南,濮阳,457001 |
| |
| 基金项目： | 湘潭大学校科研和教改项目 |
| |
| 摘 要： | 运用二元GARCH模型,考察了中外农产品期货市场上小麦、大豆两个品种的跨市场信息传导模式.对于大豆来说,在中国有较少的政府管制和进出口限制,期货市场在信息流动上是比较充分的,芝加哥期货市场向中国传导了大豆的价格和波动性信息,验证了国外发达期货市场的核心地位.对于小麦而言,由于国内管制程度较高,补贴较多,因此小麦期货市场在价格上处于分割状态,但同时又通过价格的波动性溢出这种信息流动模式建立了市场间的联系.研究结果表明,芝加哥期货交易所在农产品期货市场的国际定价效率高,而我国农产品期货市场的国际定价效率较低,我国的期货价格对于国际农产品期货价格的影响有待进一步提高.
|
| 关 键 词： | 农产品 期货市场 国际定价 |
| 本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录！ |
|
