| 投资组合均值-方差模型和极小极大模型的实证比较 |
| |
| 作者姓名： | 朱奉云 邱菀华 刘善存 |
| |
| 作者单位： | 北京航空航天大学经济管理学院, 北京, 100083 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(79930900) |
| |
| 摘 要： | 本文针对传统的Markowitz均值-方差(MV)模型和Young(1998)提出的极小极大(Minimax)模型进行了实证比较研究。我们将2001年上证30指数的实际数据分成两部分,一部分作为样本数据进行优化组合分析,另一部分作为非样本数据进行模拟投资,检验绩效。结果发现:在同样的样本数据下,由两种模型的解描绘的风险-收益率有效前沿图非常相似;将两组模型的最优解分别进行模拟投资,Minimax模型的结果明显优于MV模型。本文的实证结果检验了Minimax模型的理论结论,表明其在实际投资中具有良好的可操作性和实用价值。
|
| 关 键 词： | 投资组合 均值-方差模型 极小极大模型 风险度量 |
| 文章编号： | 1003-207(2002)06-0013-05 |
| 收稿时间： | 2002-02-03; |
| 修稿时间： | 2002-02-03 |
| 本文献已被 维普 万方数据 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《中国管理科学》浏览原始摘要信息 |
|
点击此处可从《中国管理科学》下载免费的PDF全文 |
|
