| 系统风险联动分析:以股市和银行间债市为例 |
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| 引用本文： | 陈锐刚,杨如彦.系统风险联动分析:以股市和银行间债市为例[J].南开管理评论,2005,8(5):14-20. |
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| 作者姓名： | 陈锐刚 杨如彦 |
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| 作者单位： | 中国科学院研究生院管理学院;中国科学院研究生院管理学院 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(70473085)，中科院研究生院院长基金项目(YZJJ200308) |
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| 摘 要： | 金融子市场间系统风险的联动是决定目前监管政策趋向的一个重要因素,本文以中国银行间债市面向非金融机构开放为例,基于我国金融市场分业监管的现状,对两个股市和银行间债券市场之间的波动联动性进行了实证检验,并在此基础上,试图基于分析结果对金融子市场之间的资金流动现状做出分析和判断。
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| 关 键 词： | 金融监管 风险联动 协整 |
An Empirical Analysis of the Volatility Spillovers across Markets |
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| Chen Ruigang,Yang Ruyan.An Empirical Analysis of the Volatility Spillovers across Markets[J].Nankai Business Review,2005,8(5):14-20. |
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| Authors: | Chen Ruigang Yang Ruyan |
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| Abstract: | After the deregulation of the bond market among Chinese banks, capital flows freely across financial market, which might change volatility spillovers across markets.In this paper, we focus on fluctuation of China A share market, rejected the correlation between A share market and the bond market among Chinese banks and, re- duce the effectiveness resulted from deregulation of certificated insti- tutions towards bond market. |
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| Keywords: | Financial Supervision Volatility Spillover Co-integra- tion |
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