| 证券市场过度反映周期性特点研究--国际市场实证比较 |
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| 引用本文： | 丁志国,党伟华,李晓周. 证券市场过度反映周期性特点研究--国际市场实证比较[J]. 学习与探索, 2005, 0(5): 225-231 |
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| 作者姓名： | 丁志国 党伟华 李晓周 |
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| 作者单位： | 吉林大学,数量经济研究中心,吉林,长春,130012 |
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| 基金项目： | 2001年国家自然科学基金项目(70173043)，2002年教育部重点项目(02JAZ790005)，2002年教育部重大项目(02JAZJD790007) |
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| 摘 要： | 有效市场理论认为,证券价格总是可以充分反映所有信息的变化,证券价格等于其“内在价值”。然而,过度反映作为行为金融学的重要命题和“反转交易策略”的理论基础,对这一假说提出了严峻的挑战。证券市场过度反映对称周期由长到短依次为:中国市场、日本市场、英国市场和美国市场,不同市场对极端坏信息反映的“尖端效率”存在差异。
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| 关 键 词： | 有效市场 过度反映 反转系数 对称周期 尖端效率 |
| 文章编号： | 1002-462X(2005)05-0225-07 |
| 修稿时间： | 2005-01-10 |
Research on the periodicity characteristics of the excessive reflection on stock market--An authentic proof comparison of international market |
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| DING Zhi-guo,DANG Wei-hua,LI Xiao-zhou. Research on the periodicity characteristics of the excessive reflection on stock market--An authentic proof comparison of international market[J]. Study & Exploration, 2005, 0(5): 225-231 |
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| Authors: | DING Zhi-guo DANG Wei-hua LI Xiao-zhou |
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