我国钢材期货套期保值绩效实证研究 |
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引用本文: | 肖明,杨雄辉,褚鹏程.我国钢材期货套期保值绩效实证研究[J].中国管理信息化,2011,14(24). |
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作者姓名: | 肖明 杨雄辉 褚鹏程 |
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作者单位: | 1. 北京科技大学东凌经济管理学院,北京,100083 2. 中信集团审计部,北京,100004 |
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摘 要: | 在我国钢材期货推出两周年之际,本文基于螺纹钢期货合约结算价的加权平均价格周收益率和螺纹钢现货价格周收益率,采用OLS模型、BVAR模型、VECM模型和GARCH模型对螺纹钢期货最优套期保值比率进行测算,并基于风险收益方法对4种模型进行比较.研究表明,投资者在实务中应选择OLS模型,但应掌握GARCH模型理论应用方法;我国钢材期货市场的市场效率正逐步提升.
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关 键 词: | 钢材期货 套期保值 最优套保比率 |
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