| 存在老鼠仓交易时资产定价研究 |
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| 引用本文： | 周仁才,吴冲锋.存在老鼠仓交易时资产定价研究[J].管理工程学报,2010,24(2):100-103,99. |
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| 作者姓名： | 周仁才 吴冲锋 |
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| 作者单位： | 上海交通大学金融工程研究中心,上海,200052 |
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| 摘 要： | 首先,对老鼠仓情况下市场各方交易行为进行建模.由于市场中做仓机构投资者主动偏离理性决策.做仓股票获取超额收益率,资本资产定价模型不再成立;同时因老鼠仓交易引起的资产价格变动影响投资者对于资产未来收益的预期,加剧投资者之间的信息不对称,从而进一步为做仓股票带来超额收益率.最后,利用时间序列与横截面双程回归的方法对受到证监会查处的老鼠仓股票进行实证分析,证明其结果与理论模型相吻合.
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| 关 键 词： | 老鼠仓 超额收益 |
A Study on Asset Pricing under Rat Trade Condition |
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| ZHOU Ren-cai,WU Chong-feng.A Study on Asset Pricing under Rat Trade Condition[J].Journal of Industrial Engineering and Engineering Management,2010,24(2):100-103,99. |
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| Authors: | ZHOU Ren-cai WU Chong-feng |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | CAMP |
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