| 利率跳跃扩散模型的理论估计与蒙特卡罗模拟检验 |
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| 引用本文： | 刘凤琴,戈晓菲.利率跳跃扩散模型的理论估计与蒙特卡罗模拟检验[J].管理工程学报,2009,23(4):91-95,103. |
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| 作者姓名： | 刘凤琴 戈晓菲 |
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| 作者单位： | 1. 浙江财经学院信息学院,浙江,杭州,310018
2. 浙江财经学院金融学院,浙江,杭州,310018 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目 |
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| 摘 要： | 我国货币政策调控已基本实现由直接调控向间接调控的转变,对利率的形成机制产生重大的影响,因此传统的假设利率服从扩散过程的模型日益受到挑战。本文在将跳跃因子加入到CIR模型的基础上,提出了一种服从跳跃扩散过程的利率变化模型,并用最大似然估计法对模型中的参数进行了估计;在此基础上,对我国存贷款利率的变化过程进行了蒙特卡罗模拟检验。研究发现,加入跳跃扩散过程后,模型不但能更好地拟合实际数据,而且揭示了利率回复和水平效应的部分原因,从而增加了模型的解释能力。
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| 关 键 词： | 跳跃扩散 均值回复 最大似然估计 蒙特卡罗模拟 |
Theoretical Estimate and Monte Carlo Simulation Test for Interest Rate Model with Jumps-Diffusion |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | jump-diffusion model mean-reverting maximum likelihood estimation monte carlo simulation |
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