| 具有多元权值约束的鲁棒 LPM 积极投资组合 |
| |
| 引用本文： | 凌爱凡,杨晓光,唐 乐.具有多元权值约束的鲁棒 LPM 积极投资组合[J].管理科学,2013,16(8):31-46. |
| |
| 作者姓名： | 凌爱凡 杨晓光 唐 乐 |
| |
| 作者单位： | 江西财经大学应用金融研究中心，金融学院，南昌 330013,中国科学院管理、决策与信息系统重点实验室，北京 100190,江西科技学院，南昌 330098 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金重点资助项目(70933003) ; 国家自然科学基金青年基金资助项目(71001045) ; 中国博士后基金面上资助项目(2010048049; 2012T50147) ; 教育部人文社会科学研究青年基金资助项目(13YJCZH160) ; 江西省自然科学基金资助项目 (20114BAB211008) ; 江西财经大学优秀青年学术人才支持计划资助项目 |
| |
| 摘 要： | 在用方差控制投资组合风险的同时，由于方差的对称性导致投资组合的收益也受到限制． 相比之下，下偏距 (lower partial moment: LPM) 由于具有只控制风险，而不限制收益的特点，在近年来倍受关注． 但在非正态假设下，LPM 无法获得良好的解析性质． 在对资产收益分布未知的假设下，通过使用最坏情形下的LPM来度量投资组合的损失，提出了具有多元权值约束的鲁棒积极投资组合问题，并获得了具有m( m=0，1，2) -阶 LPM 约束的鲁棒积极投资组合问题的解析解． 通过分析解的性质和比较问题的有效前沿，得到了许多有趣的和新颖的结果． 数值结果比较表明，鲁棒LPM模型比经典的均值－方差模型具有许多更好的性能．
|
| 关 键 词： | 鲁棒投资组合 积极投资组合管理 跟踪误差 下方风险度量 权值约束 |
|
| 点击此处可从《管理科学》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《管理科学》下载免费的PDF全文 |
