| 基于信息传导的期权对股票市场稳定性影响 |
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| 引用本文： | 赵尚梅,孙桂平,杨海军.基于信息传导的期权对股票市场稳定性影响[J].管理科学,2015,18(6):84-94. |
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| 作者姓名： | 赵尚梅 孙桂平 杨海军 |
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| 作者单位： | 北京航空航天大学经济管理学院，北京100191,北京航空航天大学经济管理学院，北京100191;上海国际集团博士后工作站，上海200041,北京航空航天大学经济管理学院，北京100191 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(71171010; 70973007; 71373017) ; 教育部人文社科基金资助项目(09YJA630006) ; 上海市博士后
科研资助计划资助项目(14R21421400) |
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| 摘 要： | 通过计算金融的方法构造了引入期权交易的人工股票市场模型，构建了包含衍生品交易的相对完整的金融市场． 模型在期权交易模块中引入了不同类型的期权交易者，使用基于多主体的撮合交易机制来完成期权定价，并基于信息传导建立股票市场和期权市场之间的双向联系． 实验结果表明期权的引入导致股票市场的波动性增强，股票收益率尖峰厚尾现象有所降低，但波动性聚集增强． 此外期权市场的信息量和期权交易者类型也会对股票市场产生显著
影响．
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| 关 键 词： | 人工股票期权市场 稳定性 信息传导 |
Stabilization effect of option market on stock market based on
information conduction |
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| ZHAO Shang-mei,SUN Gui-ping and YANG Hai-jun.Stabilization effect of option market on stock market based on
information conduction[J].Management Sciences in China,2015,18(6):84-94. |
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| Authors: | ZHAO Shang-mei SUN Gui-ping and YANG Hai-jun |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | artificial stock option market stabilization information conduction |
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