| 再次发行信号模型的实证研究 |
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| 引用本文： | 夏新平,汪宜霞.再次发行信号模型的实证研究[J].管理科学,2002,15(6):41-44. |
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| 作者姓名： | 夏新平 汪宜霞 |
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| 作者单位： | 华中科技大学管理学院,湖北,武汉,430074 |
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| 摘 要： | 再次发行信号模型认为,IPO的定价偏低是为了吸引投资者参与发行人的再次发行,从再次发行中所得的利益足以弥补定价偏低的损失.以我国1992年～1999年间有首次增发新股行为的IPOs为样本来验证再次发行信号模型.实证研究的结果表明,这一模型并不能解释我国IPO市场上的首日超常回报现象IPOs定价偏低度虽然与增发新股的数量呈正比,然而这种关系并不显著;定价偏低度与增发新股的发行价格以及新股发行和再次发行之间的时间间隔负相关,但这种相关关系也不显著.
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| 关 键 词： | IPO市场 信息不对称 再次发行信号模型 |
| 文章编号： | 1002-2252(2002)06-0041-04 |
| 修稿时间： | 2002年6月11日 |
An Empirical Test on the Model of Signaling through Seasoned Equity Offering |
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