| 证券市场间信息传递效应实证研究——兼论金融危机的影响 |
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| 引用本文： | 陈君兰,谢赤,曾志坚.证券市场间信息传递效应实证研究——兼论金融危机的影响[J].管理科学学报,2010,13(11). |
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| 作者姓名： | 陈君兰 谢赤 曾志坚 |
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| 基金项目： | 国家社会科学基金重点资助项目，全国高校青年教师奖励基金资助项目，教育部博士点专项科研基金资助项目，教育部人文社会科学规划资助项目 |
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| 摘 要： | 2007年在美国开始爆发的次贷危机至今已蔓延为全球性金融危机,世界各国和地区证券市场均受到了不同程度的影响.本文对近年来,特别是这一轮金融危机下中国内地、香港以及美国三地证券市场的信息传递效应进行了比较分析.研究结果表明,2003年以后三地证券市场的联动关系得到加强,它们之间存在长期协整关系;美国证券市场与中国内地和香港证券市场均存在Granger因果关系.同时,本文还通过事件研究法检验得出结论:中国内地证券市场对金融危机信息的反应能力和吸收信息的能力都不及香港和美国证券市场.究其原因,主要是中国内地证券市场发展尚不成熟,投资者自身素质还有待提升.
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| 关 键 词： | 证券市场 信息传递 金融危机 协整关系 事件检验 |
Empirical study on effects of information transmission among securities markets: referring to impact of current financial crisis |
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| CHEN Jun-lan,XIE Chi,ZENG Zhi-jian.Empirical study on effects of information transmission among securities markets: referring to impact of current financial crisis[J].Journal of Management Sciences in China,2010,13(11). |
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| Authors: | CHEN Jun-lan XIE Chi ZENG Zhi-jian |
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