| 基于Google Trends注意力配置的金融传染渠道 |
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| 引用本文： | 凌爱凡,杨晓光.基于Google Trends注意力配置的金融传染渠道[J].管理科学学报,2012,15(11). |
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| 作者姓名： | 凌爱凡 杨晓光 |
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| 作者单位： | 1. 江西财经大学金融学院、证券与期货研究中心,南昌330013;中国科学院管理、决策与信息系统重点实验室,北京100190
2. 中国科学院管理、决策与信息系统重点实验室,北京100190;中国石油大学工商管理学院,北京102249 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金重点资助项目，国家自然科学基金青年基金资助项目，中国博士后基金面上资助项目，江西省自然科学基金资助项目，江西财经大学优秀青年学术人才支持计划，中国博士后基金特别资助项目 |
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| 摘 要： | 20世纪末期金融危机的频繁发生和不同金融市场联系的日趋紧密使得金融传染在近年来受到广泛的关注.由于金融传染的多样性和不确定性,致使金融危机传染渠道的确定成为金融传染问题研究的难点.文章首先引入一个线性回归模型,以研究投资者的注意力对市场震荡的反馈,然后设计了一个非线性回归模型来验证市场间金融危机的传染效应.在考虑了市场间的直接传染和基于注意力配置的间接传染因素下,研究了相依性情形下的金融传染的存在性问题.基于Google Trends搜索量,结合2007-2008年次贷危机时期,美国、中国、日本和韩国市场间的数据进行了丰富的实证分析.实证结果发现,在相依性情形下,次贷危机在东亚三市场间存在显著的直接传染效应,同时,注意力配置作为一种间接传染渠道,在危机的传染中非常显著.
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| 关 键 词： | 金融传染 有限注意力 Google Trends |
Financial contagion channel of attention allocation based on Google Trends |
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| LING Ai-fan
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YANG Xiao-guang.Financial contagion channel of attention allocation based on Google Trends[J].Journal of Management Sciences in China,2012,15(11). |
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| Authors: | LING Ai-fan YANG Xiao-guang |
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