| 风险价值方法及其实证研究 |
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| 引用本文： | 马超群,李红权,周恩,杨晓光,徐山鹰,张银旗.风险价值方法及其实证研究[J].中国管理科学,2001,9(5):16-23. |
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| 作者姓名： | 马超群 李红权 周恩 杨晓光 徐山鹰 张银旗 |
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| 作者单位： | 1. 湖南大学工商管理学院, 湖南, 410082;2. 中国科学院数学与系统科学研究院, 北京, 100080;3. 湘财证券有限责任公司, 长沙, 410005 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金“九五”重大项目资助(G7979 0130);湖南省自然科学基金资助 |
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| 摘 要： | 本文详细讨论了风险价值模型,并提出了两种新的计算方法即完全参数方法和半参数方法,它们本质上是历史模拟方法或参数方法和极值理论的结合运用。通过实证研究,表明该方法优于目前流行的RiskMetrics方法。
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| 关 键 词： | 风险价值 风险管理 证券市场 |
| 文章编号： | 1003-207(2001)05-0016-08 |
| 收稿时间： | 2001-01-12; |
| 修稿时间： | 2001年1月12日 |
VaR Method and Its Empirical Research |
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| MA Chao-qun,LI Hong-quan,ZHOU En,YANG Xiao-guang,XU Shan-ying,ZHANG Yin-qi.VaR Method and Its Empirical Research[J].Chinese Journal of Management Science,2001,9(5):16-23. |
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| Authors: | MA Chao-qun LI Hong-quan ZHOU En YANG Xiao-guang XU Shan-ying ZHANG Yin-qi |
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| Institution: | 1. College of Business Administration, Hunan U niv ersity, Changsha 410082, China;2. Laborator y of Management, Decision and Information Systems, Chinese Academy of Sciences, Beijing 100080, China;3. Xiangcai Securities Co., Changsha 410005, China |
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| Abstract: | This article aims at discussing VaR model,and introduces two new models called semi parametric method and total parametric method to calculate VaR,which is in essence the mixture of historical simulation method and extreme value theory, or the combination of parametric method and extreme value theory.Empirical research in stock market shows that these new models gain an advantage over RiskMetrics which is a popular parametric method. |
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| Keywords: | Value at Risk(VaR) risk management stock market |
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