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不同频率美元汇率动态相关性分析
引用本文:刘国光,王慧敏.不同频率美元汇率动态相关性分析[J].郑州轻工业学院学报(社会科学版),2004,5(3):7-10.
作者姓名:刘国光  王慧敏
作者单位:河海大学,商学院,江苏,南京,210098
摘    要:以美元兑日元、英镑以及瑞士法郎汇率日数据和5分钟数据为研究对象,运用恩格尔提出的DCC多元GARCH模型分析,发现不同时间频率情形下不同货币与美元汇率数据之间动态条件相关系数存在较大的差异,日数据情形下不同货币与美元汇率数据之间动态条件相关系数显示出动态可变特征,实际分析结果不支持5分钟不同货币与美元汇率数据之间动态条件相关系数动态可变结论.

关 键 词:DCC多元GARCH模型  动态相关系数  美元汇率
文章编号:1009-3729(2004)03-0007-04
修稿时间:2004年4月21日

Analysis of dynamic conditional correlations of different frequency dollar exchange rates
LIU Guo-guang,WANG Hui-min.Analysis of dynamic conditional correlations of different frequency dollar exchange rates[J].Journal of Zhengzhou Institute of Light Industry(Social Science),2004,5(3):7-10.
Authors:LIU Guo-guang  WANG Hui-min
Abstract:Using daily exchange rates and 5 min exchange rates of US dollar against Japanese yen,British pound and Swiss franc,this paper applies Engle DCC MV-GARCH model to examine the dynamic relationship coefficient of different dollar exchange rates.The results show conditional correlations coefficient among different daily dollar exchange rates change considerably over time,the results do not support there exist dynamic conditional correlations coefficient among 5 min dollar exchange rates.
Keywords:DCC MV-GARCH model  dynamic correlation coefficient  dollar exchange rate
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