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| 中国区域碳金融交易价格及市场风险分析 | |
| 引用本文： | 杜莉,孙兆东,汪蓉.中国区域碳金融交易价格及市场风险分析[J].武汉大学学报：哲学社会科学版,2015(2):86-93. |
| 作者姓名： | 杜莉 孙兆东 汪蓉 |
| 作者单位： | 吉林大学经济学院;吉林大学中国国有经济研究中心 |
| 基金项目： | 国家社会科学基金重大招标项目(12&ZD059);中国滨海金融协同创新中心项目 |
| 摘 要： | 市场风险是区域碳金融交易风险的突出风险。通过异方差表示各区域碳市的极端风险;用GARCH(1,1)、ARCH(1)代表的ARCH族模型下的参数估计得到不同碳交易所对价格冲击的不同衰减速度;通过ARCH族类模型计算每天的VaR代表碳金融市场的市场风险。结果表明:不同碳交易所的极端风险、价格冲击的衰减速度、VaR的统计特征及模型估计的准确性有较大差异,对分区域风险监控提出了更多的挑战。应当构建全国统一的碳交易市场,以防控风险并保持碳交易市场的稳定发展。 |
| 关 键 词： | 区域碳金融 异方差 ARCH族 VaR 统一碳市 |
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