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| 目标价格政策对国内大豆期货市场的影响 | |
| 引用本文： | 徐建玲,钱馨蕾.目标价格政策对国内大豆期货市场的影响[J].华南农业大学学报(社会科学版),2017(5):74-85. |
| 作者姓名： | 徐建玲 钱馨蕾 |
| 作者单位： | 1.a南京财经大学 粮食安全与战略研究中心;b粮食流通与安全协同创新中心，,2.中国社会科学院 研究生院， |
| 基金项目： | 国家自然科学基金青年项目（71503119）；江苏省第五期“333工程”科研项目（BRA2016419）；江苏高校哲学社会科学研究重点项目（2017ZDIXM064） |
| 摘 要： | 运用GARCH族模型和VAR模型分别对2013年1月1日至2016年2月29日的国内大豆期货日结算价格进行有效性和波动性的检验。研究发现，目标价格政策实施对我国大豆期货市场价格变化和我国期现货价格基差具有显著的负向关系；目标价格政策使大豆期货市场更加完善，表现在期货价格集群性减弱，期货市场的收益和风险呈正比，期货市场的非对称性消失；政策实施后大豆期货市场更加有效，表现在期货价格和现货价格联系更加紧密，期货价格能引导未来现货价格。未来要加强对中小投资的风险教育，规范机构投资者交易行为，预防相应的金融风险。 |
| 关 键 词： | 目标价格政策 大豆 期货市场 机构投资者 金融风险 |
| 收稿时间： | 2017/5/19 0:00:00 |
The Impact of Target Price Policy on Domestic Soybean Futures Market |
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| Abstract: | |
| Keywords: | target price policy soybean futures market institutional investor financial risk |
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