| 国债回购市场利率期限结构的预测能力研究 |
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| 引用本文： | 李彪,杨宝臣,袁二明.国债回购市场利率期限结构的预测能力研究[J].中国地质大学学报(社会科学版),2006,6(6):27-31. |
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| 作者姓名： | 李彪 杨宝臣 袁二明 |
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| 作者单位： | 天津大学管理学院,天津,300072 |
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| 摘 要： | 本文对国债回购市场的利率数据在采用单位根和协整检验的基础上,通过分析国债回购利率走势和波动幅度的不同,将全部样本数据分成两个子样本,并在基于利率预期假说成立的基础上,利用单方程回归和向量自回归模型来检验收益率价差对未来利率变化的预测能力。结果发现,利率价差在两个子样本区间上都对未来的利率变化有较强的预测能力,且利率波动幅度越大,则利率价差对未来利率变化的预测能力越强;反之,则越弱。
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| 关 键 词： | 预期假说 收益率价差 单位根 协整 预测能力 |
| 文章编号： | 1671-0169(2006)06-0027-05 |
| 修稿时间： | 2006年5月25日 |
Research of Predictive Power of Interest Rate Term Structure of Chinese Government Bond Repo Market |
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| LI Biao,YANG Bao-chen,YUAN Er-ming.Research of Predictive Power of Interest Rate Term Structure of Chinese Government Bond Repo Market[J].Journal of China University of Geosciences(Social Sciences Edition),2006,6(6):27-31. |
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| Authors: | LI Biao YANG Bao-chen YUAN Er-ming |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | expectation hypothesis yield spread unit root co-integration test predictive power |
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