| 沪深300成分股调整与股票收益的同步性研究 |
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| 引用本文： | 饶育蕾,鲍玮,彭叠峰.沪深300成分股调整与股票收益的同步性研究[J].中南大学学报(社会科学版),2015(1). |
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| 作者姓名： | 饶育蕾 鲍玮 彭叠峰 |
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| 作者单位： | 中南大学商学院，湖南长沙，410083 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金面上项目 |
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| 摘 要： | 对2005—2012年间调入沪深300指数股票样本进行分析，实证发现股票与指数成分股的同步性在加入指数后出现上升，并且在金融危机时期和沪深300股指期货成立后调入股票的同步性上升现象更为显著。这一结果与基于情绪的同步性理论预期相一致。进一步实证发现，调入股票的同步性上升现象与股票在调入后换手率的变化无关，文章的结果不支持非交易假说。此外，信息效应在股指期货成立后效果更加明显，因而信息扩散理论可以部分解释调入股票同步性的变化现象。
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| 关 键 词： | 同步性 沪深300指数 股指期货 贝塔 投资者情绪 |
SHSW-SZSE300 index adjustment and stocks return co-movement |
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| RAO Yulei,BAO Wei,PENG Diefeng.SHSW-SZSE300 index adjustment and stocks return co-movement[J].Journal of Central South Huiversity: Social Science,2015(1). |
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| Authors: | RAO Yulei BAO Wei PENG Diefeng |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | co-movement SHSE-SZSE300 index stock index future beta investor sentiment |
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